Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn vào vàng, đẩy giá vàng lên trên mức 3.400 USD/ounce, ghi nhận mức đóng cửa tuần cao nhất từ trước tới nay.

Mặc dù giá vàng đã phá vỡ ngưỡng kháng cự ngắn hạn, các nhà phân tích vẫn tỏ ra thận trọng khi dự báo liệu kim loại quý này có thể lập đỉnh mới trong tuần tới hay không. Trong khi xung đột giữa Israel và Iran đang hỗ trợ giá vàng, các đợt tăng giá do sự kiện địa chính trị trong quá khứ thường có tuổi thọ ngắn.

Ông Ole Hansen, Giám đốc chiến lược hàng hóa tại Saxo Bank, nhận định:
“Một cuộc xung đột giữa Israel và Iran có thể giữ giá vàng ổn định trên mức 3.400 USD, nhưng khó có thể giúp giá tăng cao hơn nữa nếu căng thẳng không tiếp tục leo thang. Chúng ta đã từng chứng kiến nhiều sự kiện địa chính trị thúc đẩy giá vàng trong ba năm qua, nhưng tất cả đều khó duy trì được mức giá cao bền vững.”

Giá vàng giao ngay kết thúc tuần tại 3.434,12 USD/ounce, tăng 3,75% so với tuần trước. Hiện tại vàng đang vượt trội hơn so với đồng USD, khi đồng tiền này gặp khó khăn trong việc thu hút dòng tiền trú ẩn an toàn. Chỉ số USD giao dịch ở mức 98,13, giảm khoảng 1% trong tuần.

Thị trường vàng có thể biến động mạnh tuần tới

Bà Michele Schneider, Giám đốc chiến lược thị trường tại MarketGauge, cho biết nhà đầu tư nên chuẩn bị cho biến động trong tuần tới, do các nhà giao dịch ngắn hạn sẽ chốt lời sau đợt tăng mạnh vừa qua. Tuy nhiên, bà cũng nhấn mạnh rằng xu hướng dài hạn của cả vàng và bạc vẫn là tăng.

“Xung đột tại Trung Đông có thể kích hoạt thêm nhiều vấn đề như lạm phát cao hơn và các hậu quả tiêu cực khác. Vì vậy, dù giá vàng có thể đạt đỉnh tạm thời, nhưng tôi chưa cho rằng đây là đỉnh dài hạn,” bà nói.

Ông Naeem Aslam, Giám đốc đầu tư tại Zaye Capital Markets, lưu ý các nhà đầu tư vàng đang giữ tâm lý thận trọng sau đợt không kích ban đầu của Israel hôm thứ Sáu vừa qua.

Ông Aslam nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi giá dầu và khả năng trả đũa từ phía Iran:
“Nếu Iran trả đũa quyết liệt, đặc biệt là đe dọa dòng chảy dầu qua eo biển Hormuz, giá dầu tăng vọt sẽ kích hoạt làn sóng đầu tư mạnh vào vàng, đẩy giá kim loại quý này tăng mạnh khi giới đầu tư phòng ngừa rủi ro lạm phát và bất ổn địa chính trị. Ngược lại, nếu căng thẳng dịu đi và giá dầu giảm trở lại, đợt tăng giá của vàng có thể nhanh chóng chững lại. Nhà đầu tư vàng nên chú ý giá dầu Brent duy trì trên 80 USD/thùng như một thước đo về mức độ căng thẳng: nếu dầu vẫn ở mức cao, vàng sẽ có thêm đà tăng; còn không, giá sẽ điều chỉnh mạnh khi căng thẳng lắng xuống.”

Ông Michael Brown, Chuyên gia chiến lược nghiên cứu cấp cao tại Pepperstone, cho biết ông vẫn duy trì quan điểm lạc quan về giá vàng ngay cả khi mức độ bù đắp rủi ro hiện tại suy yếu dần. Ông lưu ý rằng các yếu tố cấu trúc dài hạn vẫn đang hỗ trợ giá vàng.

“Những diễn biến mới nhất một lần nữa cho thấy tại sao vàng luôn xứng đáng có mặt trong danh mục đầu tư như một công cụ phòng hộ hiệu quả trong bối cảnh bất ổn hiện nay. Tôi vẫn kỳ vọng giá vàng tiếp tục tăng, đặc biệt khi các nhà quản lý tài sản dự trữ vẫn đang tiếp tục đa dạng hóa danh mục,” ông nói thêm.

Thị trường chú ý tới cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)

Mặc dù vàng sẽ tiếp tục phản ứng với diễn biến địa chính trị, nhưng sự chú ý của thị trường sẽ dần chuyển sang Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), khi Chủ tịch Jerome Powell sẽ phát biểu sau cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới.

Các nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ không thay đổi lãi suất trong cuộc họp này. Tuy nhiên, ngày càng nhiều ý kiến cho rằng ông Powell có thể bắt đầu tạo tiền đề cho việc giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Các dữ liệu lạm phát gần đây cùng với dấu hiệu nền kinh tế Mỹ đang giảm tốc sẽ tạo điều kiện để Fed có thể nới lỏng chính sách tiền tệ. Dù vậy, căng thẳng địa chính trị gia tăng có thể khiến một số nhà đầu tư thận trọng hơn trong kỳ vọng của mình.

Ông Lukman Otunuga, Chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại FXTM nhận định:
“Nếu Fed thể hiện quan điểm ôn hòa hơn dự báo sau báo cáo lạm phát mới nhất, điều này sẽ tiếp thêm niềm tin cho các nhà đầu tư vàng. Trong kịch bản đó, giá vàng có thể vượt đỉnh lịch sử 3.500 USD, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị hiện tại. Tuy nhiên, nếu cuộc họp mang giọng điệu cứng rắn hơn và Powell thận trọng về việc giảm lãi suất trong tương lai, vàng có thể mất dần sức hấp dẫn khi nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng.”

“Về kỹ thuật, biểu đồ ngày vẫn đang cho thấy xu hướng tăng rõ ràng,” ông Otunuga nói thêm. “Mức đóng cửa tuần vững chắc trên 3.430 USD sẽ là tín hiệu cho thấy giá vàng có thể hướng tới đỉnh lịch sử 3.500 USD và thậm chí xa hơn nữa. Trong trường hợp giảm dưới 3.430 USD, giá vàng có thể điều chỉnh về vùng 3.400 USD hoặc 3.360 USD.”

Các dữ liệu kinh tế đáng chú ý tuần tới:

• Thứ Hai: Khảo sát sản xuất Empire State (Mỹ), Cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ).

• Thứ Ba: Doanh số bán lẻ Mỹ.

• Thứ Tư: Báo cáo thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, số liệu nhà ở Mỹ, Cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed.

• Thứ Năm: Thị trường Mỹ nghỉ lễ Juneteenth, Cuộc họp chính sách của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), Cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE).

• Thứ Sáu: Khảo sát sản xuất Philadelphia (Philly Fed).